Правление ЦБ на заседании 4 мая приняло решение оставить основную ставку без изменений – на уровне 14 % годовых.
Решение направлено на обеспечение в экономике денежно-кредитных условий, способствующих дальнейшему замедлению роста цен, а также продолжение положительного эффекта от мартовского снижения основной ставки на поддержание сбалансированного роста совокупного спроса и предложения.
Годовой уровень инфляции в марте и апреле продолжил замедляться и составил 11,7 % и 11 % соответственно. Важную роль в этом снижении сыграли сезонные факторы и эффект высокой базы предыдущего года.
Базовая инфляция, отражающая долгосрочные и устойчивые факторы инфляции, в марте замедлилась до 12,9 % в годовом выражении (13,8 % в декабре 2022 г.). При этом вклад базовой инфляции в общую инфляцию впервые с октября прошлого года составил менее 10 процентных пунктов.
Инфляционные ожидания населения и субъектов предпринимательства на ближайшие 12 месяцев вернулись к тенденции снижения и сложились на уровне 14,4 % и 14,1 % соответственно. При этом медианная оценка инфляционных ожиданий населения снизилась до 11,5 %, а субъектов предпринимательства – до 11,4 %.
Ужесточение глобальных финансовых условий начало проявляться в увеличении волатильности на мировом и региональных финансовых рынках.
Несмотря на относительно быстрое применение мер реагирования на возникающие в международной банковской системе риски, прогнозируется сохранение жесткости условий кредитования и неопределенности в отношении будущих рисков до конца года.
Высокие темпы роста трансграничных денежных переводов в прошлом году, увеличение расходов Госбюджета в текущем году, в том числе увеличение зарплаты и пособий, являются основными факторами, поддерживающими рост потребительского спроса. Это, в свою очередь, послужит обеспечению высокой экономической активности в ближайшие кварталы.
Ускоряются темпы роста депозитной базы коммерческих банков. На конец апреля остаток срочных депозитов в национальной валюте увеличился в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рост кредитования экономики ускорился, в основном за счет кредитов в национальной валюте. Основным фактором увеличения в январе-апреле выделенных кредитов коммерческими банками в 1,3 раза стал быстрый рост автокредитов, микрозаймов и потребительских кредитов, выданных населению.
Учитывая, что резкое увеличение объема кредитов, выделяемых населению коммерческими банками, может создать риски для финансовой и макроэкономической стабильности за счет увеличения долговой нагрузки, Центральный банк примет меры по балансированию роста кредитов путем применения мер макропруденциальной политики.
Предварительные итоги первого квартала текущего года показывают, что большинство показателей в экономике формируются в рамках базового сценария макроэкономического развития.
Согласно обновленным прогнозам, возрастает вероятность более высокого роста реального ВВП в 2023 году, чем прогнозировалось ранее.
Очередное заседание правления Центрального банка по рассмотрению основной ставки назначено на 15 июня 2023 года.